日常消费品谨慎迎接一季报验证期荐7股

2019-08-20 22:49:14 来源: 湛江信息港

日常消费品:谨慎迎接一季报验证期 荐7股 201 -04-01 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

CHINASECURITIESRESEARCHHTTP://RESEARCH.CSC.COM.CN请参阅一页的重要声明[table_main]行业动态模板证券研究报告行业动态周报(201 . .25— .29)肉类板块领涨谨慎迎接一季报验证期行业动态信息1、贵州茅台:发布2012年报价值底部,寻找时机12年收入265亿,增长44%,EPS为12.8元。受政策影响茅台收入低于预期,销量增速下滑更大。但年末预收款增加到51亿,有助平滑业绩以保证今年2 %增长。茅台终端虽动销慢,但经销商依然按时打款厂家正常发货,平均库存1个多月。市场对 -8月淡季较悲观,但9月后会改善。此次茅台每股派现6.42元,回归高端消费股的高盈利高分红本质。

下调1 -15年EPS为15.6、17.9和22元,维持买入,目标价2 0元。

2、双汇发展:发布2012年报期待1 年需求回暖屠宰上量2012年实现收入 97亿,同比增长10.8%;净利润28.85亿,增长116%;EPS为2.62元。利润分配方案为10转10派1 .5元(含税)。从公司1 年的主要措施看,屠宰业务要坚持“5 29”,持续优化结构扩大产销规模;肉制品方面,提高低温结构和特优级结构,提高盈利水平。我们认为1 年将是猪价的拐点之年,同时也是行业整合公司屠宰上量的关键年。平缓的猪价走势更有利于肉制品提升盈利水平,整合的进度、“5 2”结构优化则直接影响屠宰总量,对这两点我们均持乐观态度。预测1 -15年EPS分别为 .4 、4.2、4.96元,维持“增持”评级,目标价85元。

、青岛啤酒:发布2012年报旺季来临,销量好转12年实现收入257.82亿元,增长11. %;净利润17.58亿元,同比增长1.2%,EPS为1. 02元。公司拟每10股派1元。我们认为啤酒行业“价格战”基本结束,竞争格局日趋稳定。吨酒价格提升和区域市场的逐步稳固就是未来啤酒行业看点。今年天气回暖较早,极大利好啤酒行业,预计 月份销量将超预期。预测1 -15年EPS为1.5、1.75、2.0 元,维持买入,目标价42元。

主要原料变动:

猪价: 月22日仔猪、生猪、猪肉价格周环比分别下降1%、1. %和1.7%,分别降至25.44元、12.95元和22.27元。猪粮比上周为5.41:1,周环比下降0.07。

本周投资建议:上周大盘大幅调整,食品饮料板块虽跑赢大盘但酒类板块依然领跌,白酒跌幅超5%,以肉类为代表的必须消费品表现依旧强势。我们看好肉业、乳业及啤酒等快消品板块,业绩确定的龙头企业和优质小食品公司仍值得持有,但随着食品股整体估值的不断提升和季报业绩验证期的临近,个股将出现分化调整。白酒基本面上半年将比较艰难,静待下半年改善。

本周推荐股票:双汇发展、上海梅林、伊利股份、承德露露;顺鑫农业、山西汾酒、青岛啤酒

郑州在那家医院治牛皮癣好
教你如何调理早泄
郑州治疗牛皮癣的医院怎么选择呢
本文标签: